Si tienes una empresa, este artículo te va a resultar interesante. Hoy te venimos a hablar del Term Sheet, te explicamos de qué se trata y respondemos a algunas de las preguntas más frecuentes acerca del mismo.
Tabla de contenidos
¿Qué es un Term Sheet?
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Term Sheet se conoce en español como Carta de Intenciones. Esta carta de intenciones es un documento en donde el inversor declara su interés particular en un proyecto que han presentado los emprendedores.
Realmente se trata de un documento bastante importante, ya que demostrará un interés real por parte del accionista en aportar capital en un startup. Además, los términos que contenga este Term Sheet serán los que definan la estructura final de la propia ronda de inversión.
¿Para qué sirve un Term Sheet?
Ahora que ya sabes lo qué es un Term Sheet, es importante que tengas en cuenta para qué sirve. Básicamente el Term Sheet tiene como propósito informar a los socios de una empresa cuales son las reglas de juego por las que se rige el inversor.
Básicamente, el Term Sheet les sirve a los propietarios de la empresa para saber a qué pueden atenerse si se lleva a cabo la inversión. Dentro de este documento podremos encontrar la descripción de todas las cláusulas que pretende el acuerdo de inversión.
Si estas cláusulas se aceptan, se cerrará la negociación de este proceso de inversión y el inversor pasará a convertirse en socio de la compañía aportando la cantidad de dinero acordada en el Term Sheet.
El Term Sheet debe de ser bastante claro en cuanto a las condiciones de entrada del inversor se refiere, así como su porcentaje de participación. Todo debe de quedar bien reflejado, por ejemplo, describir el tipo de inversión que se va a llevar a cabo. No será lo mismo contar con un préstamo participativo o hacer una ampliación de capital.
Por otro lado, debemos de tener en cuenta que el contenido del Term Sheet no es del todo vinculante. Este contrato será vinculante cuando se acepte el acuerdo, mientras tanto, podrá ser negociado por ambas partes y ser modificado.
Como excepción a esta regla sí que tenemos que hablar de dos clausulas vinculantes, la de confidencialidad y la de exclusividad. Simplemente debemos de tener en cuenta este Term Sheet como una declaración de intenciones y una oferta formal para tratar de formar parte de la compañía.
¿Cuándo se usan los Term Sheets?
Los Term Sheets se llevan a cabo en rondas de inversión donde participan inversionistas institucionales. Cuando has iniciado un proceso de fundraising, si has logrado despertar el interés en alguno de estos inversionistas, estos te extenderán un Term Sheet para dejar claros los términos de negociación que ellos manejan.
¿Qué cosas revisar en detalle dentro de un Term Sheet?
En un contrato de Term Sheet vas a encontrarte con una gran cantidad de clausulas que debes de estudiar muy bien y tener en cuenta ya que los términos de esta negociación pueden marcar el futuro de la empresa.
En este caso, lo primero que debes de revisar y estudiar bien son los aspectos financieros. Estos aspectos financieros tienen que ver con la cantidad de financiación que va a llegar a la empresa, la tasa del descuento, el mecanismo de la propia inversión,…
Básicamente estamos hablando de la cantidad y de la forma en la que va a llegar el dinero a la empresa con lo que todo eso implica. Además de los aspectos financieros, también deberás de tener en cuenta los elementos de control de la empresa.
Cuando estás permitiendo la entrada de financiación a tu negocio estarás permitiendo la entrada de nuevos socios de la empresa que, a la postre, tendrán siempre cierta importancia dentro de esta.
En este aspecto deberás de tener en cuenta los asientos en el consejo, los derechos de voto, de veto… es decir, todas las fórmulas de control del negocio de las cuales podrán participar los nuevos socios de la empresa.
Por otro lado, el resto de elementos es rescatable y no afecta por completo a la ronda actual ni a las siguientes. Sin embargo, estos elementos de los que te hemos hablado si que pueden afectar al futuro de su startup.
Es por eso que puedas contar con un tipo de abogado especialista en Term Sheet o este tipo de procesos de financiación si quieres tener mejor control e información al respecto.
